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“这是迄今为止力度最大、惠及面最大的一项房贷政策。”
9月24日上午，国新办举行新闻发布会，中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽、中国证券监督管理委员会主席吴清介绍金融支持经济高质量发展有关情况。会上一揽子政策发布，信息量极大。央行宣布推出降准、降息、降存量房贷等有力政策的同时，还首次表示将创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展；证监会则将在推动长期资金入市、提升上市公司价值方面推出多项新举措。多重利好强势登场，直接刺激楼市与股市。
“100万元房贷30年将少还10万”“A股8000亿资金来了”“存量房贷利率下调预计将惠及1.5亿人口”等话题接连登上热搜。
8000亿元的支持规模，也给A股注入了强心针。今日上午开盘后，A股三大股指快速拉涨，上证综指涨4.15%，报2863.13点，创下2020年7月以来最大涨幅。
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降准降息：
超预期释放流动性！
在外界看来，释放流动性的政策加码是超预期的。这不仅意味着1万亿元的流动性释放已经确定，更预示着今年年内或还有5000亿元至1万亿元的流动性正在路上。
9月24日，中国人民银行行长潘功胜在国新办新闻发布会上连发多个重磅消息。
其中，关于降准，潘功胜宣布近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元；今年内将视市场流动性状况，可能择机进一步下调存款准备金率0.25~0.5个百分点。
关于降息，降低中央银行政策利率，下调7天期逆回购操作利率0.2个百分点，从目前的1.7%下调至1.5%，引导贷款市场报价利率（LPR）和存款利率同步下行，保持商业银行净息差稳定。
降准幅度为常规2倍
此次宣布全面降准0.5个百分点，是继2月全面降准0.5个百分点之后，年内第二次降准。
一般情况下，降准幅度为0.25个百分点（2023年两次降准均为0.25个百分点），而此次降准为0.5个百分点，为常规降准幅度的2倍。
中国民生银行首席经济学家温彬表示，降准后，银行业平均存款准备金率约为6.6%，与国际上主要经济体央行相比，还有一定空间，年底前根据流动性情况还有可能酌情进一步调降0.25到0.5个百分点。在市场看来，此次降准力度较大。
预计四季度财政政策将通过加发国债等方式，有力发挥逆周期调节作用。
降息对银行净息差影响中性
除了降准，央行还宣布拟将7天期逆回购操作利率从目前的1.7%调降至1.5%，下调20个基点，引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，保持商业银行净息差稳定。
根据央行估算，本次利率调整对银行净息差的影响总体中性。业内预期，LPR、存款利率将会对称下行。前几轮央行引导存款利率下调的效果也在逐步累积显现。综合考虑各项政策后，净息差能够保持稳定。
王青认为，央行宣布降息降准，将对提振宏观经济总需求发挥重要作用。一方面，融资成本下调将直接刺激消费和投资需求，有效发挥逆周期调节作用，推动经济增长动能改善；与此同时，这也将缓解当前宏观经济“供强需弱”的局面，推动物价水平温和回升。
另一方面，央行打出政策组合拳后，将有效提振市场信心，改善社会预期。中信证券首席经济学家明明表示，从外部环境来看，美联储降息后中美利差逐步收窄，而人民币汇率整体走强，稳汇率目标对于宽货币的制约缓解，我国降息也存在更大的空间。随着市场对美联储降息的预期升温及至落地，8月以来，美元指数持续回落，已下跌3%，缓解了非美货币的贬值压力，人民币汇率贬值压力较大的局面也得到扭转。
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房贷楼市：
存量房贷利率又要降了，100万元房贷30年将少还10万元
中国人民银行行长潘功胜表示，此次存量房贷利率下调预计惠及5000万户家庭，1.5亿人口，平均每年减少家庭利息支出1500亿元左右。根据多家市场机构测算数据，当前存量房贷平均利率约在4%。央行此前披露的数据显示，截至2024年第二季度末，全国新发房贷利率已降至3.45%，二者利差在60多个基点。而新政有望将新增房贷与存量房贷之间的利差缩小到10~15个基点。
8月末出炉的2024年上半年金融统计数据报告显示，2024年二季度末，个人住房贷款余额37.79万亿元，同比下降2.1%。
据天风证券测算，近38万亿存量房贷中的60.8％（23万亿）属于首套房购房者（且购房时利率高于政策利率下限）和在新标准下被认定为首套房的购房者；约26.5%（10万亿）是在低利率时期形成且未享受到2023年存量房贷利率下调政策优惠；12.7%（4.8万亿），属于不享受政策优惠的多套住房购房者。加权这三类贷款，当前存量房贷的平均利率大约是4.21%，华创证券、中金公司、中原证券等机构测算存量房贷的平均利率也在3.9-4.2%之间。
据中原地产首席分析师张大伟以及方正证券的测算结果，此次存量房贷利率降低50个基点，如以商贷额度100万元、贷款30年还款方式计算，每月月供减少大约280元，30年可以减少利息支出共10万元。
整体来看，中国人民银行行长潘功胜表示，预计这一项政策将惠及5000万户家庭，1.5亿人口，平均每年减少家庭的利息支出总数大概1500亿元左右。
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资本市场：
首次创新结构性货币政策工具
为了维护我国资本市场稳定，提振投资者信心，在借鉴国际经验以及央行自身过往实践的基础上，央行与证监会、金融监管总局协商，创设两项结构性货币政策工具，支持资本市场稳定发展。
潘功胜表示，这也是央行第一次创新结构性货币政策工具支持资本市场。
第一项工具是证券、基金、保险公司互换便利。潘功胜介绍，这项工作支持的是符合条件的证券、基金、保险公司，这些机构会由证监会、金融监管总局按照一定的规则来确定，可以使用他们持有的债券、股票ETF、沪深300成分股等资产作为抵押，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产。
潘功胜表示，国债、央行票据与市场机构手上持有的其他资产相比，在信用等级和流动性是有很大差别的。很多机构手上有资产，但是在现在的情况下流动性比较差，通过与央行置换可以获得比较高质量、高流动性的资产，将会大幅提升相关机构的资金获取能力和股票增持能力。
“我们计划互换便利首期操作规模是5000亿元，未来可视情况扩大规模。我和吴清主席讲，只要这个事儿做得好，第一期5000亿元，还可以再来5000亿元，甚至可以搞第三个5000亿元，我觉得都是可以的，是开放的。通过这项工具所获取的资金只能用于投资股票市场。”潘功胜表示。
第二项工具是股票回购、增持再贷款。该工具引导商业银行向上市公司和主要股东提供贷款，用于回购和增持上市公司股票。
潘功胜表示，中央银行将向商业银行发放再贷款，提供的资金支持比例是100%，再贷款利率是1.75%，商业银行对客户发放的贷款利率在2.25%左右，也就是可以加0.5个百分点，2.25%这个利率水平现在也是非常低的。
“首期额度是3000亿元，如果这项工具用得好，我和吴清主席也讲过，可以再来3000亿元，甚至可以再搞第三个3000亿元，都是可以的。但我们后面要看市场的情况，要做一些评估。这个工具适用于国有企业、民营企业、混合所有制企业等不同所有制的上市公司，我们不区分所有制。”潘功胜称。
将重点抓好“三个突出”
吴清表示,证监会将重点抓好“三个突出”：一是突出增强资本市场内在稳定性。树立回报投资者的鲜明导向，提高上市公司质量和投资价值。加快投资端改革，推动构建“长钱长投”的政策体系。证监会将发布关于推动中长期资金入市的指导意见，还将进一步完善政策工具箱，守牢风险底线。
二是突出服务实体经济回升向好和经济高质量发展。聚焦服务新质生产力等重点领域，用好股票、债券、期货等多种资本市场工具，多措并举活跃并购重组市场，证监会还将发布关于促进并购重组的六条措施。同时努力会同各方面畅通私募股权创投基金“募投管退”各环节循环。
三是突出保护中小投资者合法权益。坚决打击财务造假、操纵市场等违法违规行为，同时在代表人诉讼、先行赔付等方面争取落地更多示范性案例。
“我们最近将就市值管理指引公开征求意见。同时，会同相关部委推动建立上市公司股份回购的市场化激励约束机制，激发上市公司大股东、高管等相关主体的内生动力，进一步提升上市公司投资价值。”吴清表示。
吴清称，目前，证监会已会同相关部委研究制定了上市公司市值管理指引，要求上市公司依法做好市值管理。
吴清表示，证监会将会同有关方面，进一步支持中央汇金公司加大增持力度、扩大投资范围的有关安排，推动包括中央汇金公司在内的各类中长期资金投资股市。证监会也将积极支持保险资金在内的各类资金加大入市力度，提供更好的政策环境。进一步增强战略性储备力量，共同全力促进资本市场稳定健康发展。
见证历史！沪指单日涨超100点！
9月24日，市场全天放量大涨，三大指数均涨超4%。其中，沪指单日涨超100点，创2020年7月6日以来最大单日涨幅。截至收盘，沪指涨4.15%，深成指涨4.36%，创业板指涨5.54%。
总体上，今日个股涨多跌少，全市场超5100只个股上涨。沪深两市成交额9713亿元，较上个交易日放量4203亿元。板块方面，金融、钢铁、证券、白酒等板块涨幅居前，无下跌板块。
A股沸腾
盘面上，A股各大板块迎来久违的普涨，31个申万一级行业板块罕见全线上扬。其中，食品饮料、非银金融、钢铁、煤炭、美容护理等板块涨幅居前，涨幅均超5%。
食品饮料板块午后爆发，整体涨幅高达6.73%，领涨各行业板块。个股方面，品渥食品大涨13.85%，皇台酒业10CM涨停，贵州茅台、安井食品、泸州老窖涨超8%，三只松鼠、欢乐家、五粮液跟涨。
非银金融板块全天爆发，板块内狂掀涨停潮，整体大涨6.05%。太平洋、首创证券、弘业期货、九鼎投资等10余股涨停。
钢铁板块全天强势，整体大涨5.6%。个股方面，盛德鑫泰20CM涨停，中南股份、凌钢股份、安阳钢铁等多股10CM涨停。
概念股方面，白酒、ChatGPT概念、新型工业化、百元股、CPO概念等板块涨超6%，F5G概念、券商概念、光通信模块等板块跟涨。
“今日政策比较突出的亮点有三个。”融智投资基金经理夏风光认为，第一是创新。不仅有传统的降准，更有对金融机构的央行贷款支持，甚至有对上市公司回购的支持。
第二是政策的联动性强，各部门通力合作，打通了很多环节。
第三则是没有简单的颁布政策，而是举行国务院新闻发布会，强化和市场的沟通，回应市场的关切。
具体来看，明泽投资基金经理胡墨晗指出，“最为关键的是，央行首次推出了支持资本市场的创新货币政策工具。这包括新设立的股票回购增持专项再贷款工具，以及创设证券、基金、保险公司互换便利。”胡墨晗表示，这些措施将显著提高相关机构获取资金的便利性，并且限定互换融资用于投资股票市场，这将为证券市场注入流动性，有利于更好发挥金融机构的稳定市场作用。
相
关
李云泽：增资六大行，扩大银行股权投资试点
“大型商业银行下设的金融资产投资公司已经具备扩大试点的条件。我们将会同有关部门研究将试点范围由原来的上海扩大至北京等18个科技创新活跃的大中型城市，适当放宽股权投资金额和比例限制，将表内投资占比由原来的4%提高到10%，投资单只私募基金的占比由原来的20%提高到30%，指导相关机构落实尽职免责的要求，建立健全长周期、差异化的绩效考核。”9月24日，国家金融监督管理总局局长李云泽在国新办举行新闻发布会上称。
李云泽称，经研究，国家计划对六家大型商业银行增加核心一级资本，将按照“统筹推进、分期分批、一行一策”的思路，有序实施。也将持续督促大型商业银行提升精细化管理水平，强化资本约束下的高质量发展能力。
从三个方面对续贷政策进一步优化
李云泽表示，将从三个方面对续贷政策进一步优化，第一，将续贷的对象由原来的部分小微企业扩展至所有的小微企业，贷款到期后有真实融资需求，同时又存在资金困难的小微企业，符合条件的均可申请续贷支持。
第二，将续贷政策阶段性扩大到中型企业，期限暂定为三年，即2027年9月30日前到期的中型企业流动资金贷款都可以参照小微企业的续贷政策。
第三，调整风险分类的标准，对依法合规、持续经营、信用良好的企业贷款办理续贷、展期，不因续贷单独下调风险分类。为确保中小企业信贷的相关支持政策真正实施到位，特别是解决基层信贷人员开展中小企业授信业务时的顾虑，近期金融监管总局刚刚发布了普惠信贷尽职免责制度，细化尽职免责的相关情境，以充分调动基层工作人员的积极性和主动性，努力形成“敢贷、愿贷、能贷、会贷”的长效机制。（财经五月花等）